債券とは「お金を貸す」こと
債券は、国や企業がお金を借りるために発行する証書です。投資家は債券を買うことでお金を貸し、その見返りとして定期的に利息を受け取り、満期になると貸したお金（額面）が戻ってくるのが基本的な仕組みです。
発行体が破綻しない限り、満期まで持てば受け取る金額があらかじめ分かるため、株式に比べて見通しを立てやすい資産です。
株式との違い
株式は企業の「所有権の一部」で、値上がり益や配当が期待できる一方、値動きが大きくなりがちです。債券は「貸したお金」なので、一般に値動きはおだやかで、得られるリターンも限定的です。
リスクとリターンの関係では、債券は株式より低リスク・低リターンとされ、両者を組み合わせることで全体の値動きをならせます。
価格と金利の関係
債券には「価格は金利と逆に動く」という重要な性質があります。世の中の金利が上がると、すでに発行された低い利率の債券の魅力が下がり、価格は下落します。逆に金利が下がると価格は上昇します。
満期まで持てば額面が戻りますが、途中で売る場合は金利動向によって価格が変わる点に注意が必要です。
種類と役割
国が発行する「国債」は信用度が高く安全とされる一方、利率は低めです。企業が発行する「社債」は国債より利率が高めですが、発行体の信用リスクがあります。
債券は、株式が下落する局面で値動きをやわらげる「守り」の役割を期待されます。資産配分の暴落耐性は資産防衛力スコアで点検できます。