分散投資とアセットアロケーション｜卵は一つのカゴに盛らない

投資の世界には「卵は一つのカゴに盛るな」という有名な格言があります。すべての卵を一つのカゴに入れると、落としたときに全部割れてしまう——つまり、一つの資産に集中すると、それが下落したときの打撃が大きいという教えです。

複数の資産に分けて持てば、どれか一つが下がっても、他の資産がカバーしてくれる可能性があります。

分散のポイントは、ただ数を増やすことではなく「値動きの傾向が異なる資産」を組み合わせることです。たとえば株式と債券は、一般に異なる値動きをしやすいとされます。

地域（国内・先進国・新興国）、資産の種類（株式・債券・現金など）、時間（積立による時間分散）といった複数の軸で分散すると、全体の値動きをよりなだらかにできます。

どの資産をどれくらいの割合で持つかを決めるのが「アセットアロケーション（資産配分）」です。一般に、運用成果の大部分は個別銘柄選びよりも、この資産配分で決まると言われます。

自分が受け入れられる値動きの幅（リスク許容度）に合わせて配分を決めることが大切です。資産防衛力スコアでは、入力した配分が暴落時にどれくらい下落しうるかの目安を確認できます。